コールのショートを考えるたびに思うのは、想定利益に比較して
証拠金が高過ぎること。
それを嘆いていても、しかたない。方法が無いわけではない。
例をあげてみよう。
日経は3月4日のナイトセッションからCMEの引けで17060円
メインターゲットを17750円のコールの売りとし場合
03C17500L 1枚
03C17750S 3枚
で証拠金は1276400円 と大きい。
これに03C18000Lを1枚追加してバタフライ変化させると
必要証拠金は674700円と半減します。
また18000が＠8円として、その代わりに同額となる 18250L2枚＠4追加とした場合は
なんと、291300円に下がります。
確かに＠8の利益が減りますが、予定通りに日経が上昇しないならば、
2セット組めば？ 利益額は？ どっちが得？となります。
プットだともっと劇的なことがありますよ。
