朝と夜で500円往来する不安定な相場が続いているが
SQ週になると、同じ500円でもオプション価格の動きは倍加する。
特にプットは300円で2倍1/2になる/。
火曜日、水曜日時間が経つと250円で、200円でとなってくる。
ここまで荒れてボラの高い12月限オプションは避けて
1月限で仕掛けるべきだ。
本来なら最もセータが稼げる週だが26500円もあり得る。
29500円もあり得る。
そして日に700円～1000円の値動きも「突然起きる」
先週のことだが、SQ週も変わらないと思う。
こんな相場時はハイリスクハイリターンで
やらないか期先勝負が無難です。
上か下か解らないが、動くならロングストラングル系だが
ボラが高く、両建ては条件的に不利。
上ればボラ剥げからプットの減価は激しく、コールは上昇が鈍いからだ。
こんな時は、上か下に決め、逆に動いたときの負け金額の少ない戦略がいい。
下落に決め打ち戦略
・プットデビットで下落時に下のショートがSQ時間から上がらないことを利用
・先物をショートにプットレシオをプラスして入れ上昇リスクを和らげる。
上昇に決め打ち戦略
・カレンダースプレッドがベストだろう。
・カバプはコール29500円が8円 29250円が14円でⅼヘッジが弱すぎる。
・下落を見てから1月限のプットレシオは戦闘ボラがみられ
非常に有利なので、仮に27000円割れなら大きなチャンスだ。
2000円差で1：3レシオもプレミア受け取りになる有利さだ。
5％会では、22000円のプットロングに20000円と19000円を組んでレシオ。
どだいインしないので急落で戦闘ボラ時に追加している。
上昇ボラ剥げが有利ではあるが急落ボラアップも歓迎だ。
最大の理由はVIX相場からも明らかなように
戦闘ボラは長続きしないからだ。
金曜日に米VIXが30を越えたが5日間持つ可能性は低い。
プットのボラ剥げ価格下落はきびしく
金曜日の動きで安値からの戻しだけで（27760円）でもミドルからファーは半値だ。
それこそ食事している間に半値・2倍になるのがSQ週だ。
夜眠れない取引より1月限20000円以下をショートしていた方がいいだろう。
今のボラなら月間5％でなく15％～20％も比較的安全な位置でセットできます。
25MAからの乖離率が5％以上の時にATMから6000円離れたプットショートは怖くない。
プット22000円をショートするレシオは証拠金利率で30％も取れる。
1月SQまでに日経23000円以上である このリスクを取れないと駄目だ。
リスクがあるから利益がある。
私の考えではリスクは地震だけではないかな。
これをパーフェクトにヘッジしていたら利益は厳しいだろう。
